سایه 2 ریسک سیستماتیک بر سر بازار سهام

سایه 2 ریسک سیستماتیک بر سر بازار سهام
مدیر تحلیل و مشاوره یک شرکت کارگزاری وضعیت معاملات بورس در شرایط فعلی را متاثر از دو ریسک سیستماتیک دانست و مزایای راه اندازی قراردادهای اختیار معامله روی سهام را اعلام کرد.
وید قدوسی مدیر تحلیل و مشاوره شرکت کارگزاری بانک کشاورزی در گفت و گو با ملت بازار در خصوص مزایای راه اندازی قراردادهای اختیار معامله روی سهام اظهار داشت: همان گونه که پیش از این نیز تعریف استراتژی جدید سرمایه گذاری در شرایط فعلی بورس به منظور ایجاد تعادل بین ریسک پذیری و بازدهی مورد انتظار را متذکر شده بودم، به نظر می رسد راه اندازی این ابزار جدید کمک شایان توجهی به کاهش ریسک سرمایه گذاری در بازار سرمایه کند.

رونق معاملات آپشن

وی گفت: به اعتقاد من راه اندازی آپشن با همه کاستی های که در ابتدای مسیر با آن مواجه است، اتفاق مبارکی برای بازار سرمایه بوده و مهم ترین مزیت آن مدیریک ریسک سرمایه گذاران است. به طوری که سهامداران می توانند در خرید سهام، آپشن آن سهم را خریداری کرده تا به این طریق زیان پرتفوی شان را محدود کنند.

این فعال بازار سرمایه با تاکید بر اینکه معاملات این بازار در کوتاه مدت با حجم پایینی روبرو است، خاطرنشان کرد: طبیعی است تا تعداد مشارکت کنندگان بازار آپشن بیشتر شود حجم معاملات پایین است اما پیش بینی می شود در آینده این بازار با رونق قابل توجهی مواجه شود و معاملات روان تر و با حجم بالایی صورت بگیرد.

قدوسی همچنین خواستار برطرف شدن کاستی ها و راه اندازی اختیار فروش در کنار اختیار خرید در این معاملات شد و اظهار داشت: با توسعه هر چه بیشتر این بازار می توان انتظار داشت سیگنالی که از کشف قیمت آپشن به بازار معاملات بازار سرمایه ارسال می شود سیگنال به مراتب معتبرتری خواهد بود.

تغییر دولت آمریکا

مدیر تحلیل و مشاوره شرکت کارگزاری بانک کشاورزی در پاسخ به این سوال «ملت بازار» که فضای کنونی بازار سهام را با توجه به نوسانات منفی شاخص در هفته گذشته و اولین روز معاملاتی در هفته جاری چطور ارزیابی می کنید؟ گفت: همچنان معتقدم اقتصاد جهانی و اقتصاد ایران تحت تاثیر دو ریسک سیستماتیک مهم هستند که تا عدم تعیین تکلیف نهایی نوسانات منفی در بورس ایران تداوم خواهد داشت.

وی ریسک سیستماتیک اول را تغییر دولت در ایالات متحده آمریکا دانست و گفت: موضع گیری در خصوص برنامه هسته ای و اظهارنظرهایی درباره عدم پایبندی طرفین به تعهدات ایشان و همچنین چشم انداز تعاملات ایران و آمریکا برای بورس ایران از اهمیت بسزایی برخوردار خواهد بود به طوری که مانع تراشی دولت جدید آمریکا در این باره می تواند واکنش بسیار منفی بازار سهام را به دنبال داشته باشد.

به گفته قدوسی، با توجه به اینکه ارزیابی های قابل اتکایی نسبت به سیاست ها و رفتارهای رییس جمهور جدید آمریکا وجود ندارد از همین رو چاره ای جز پشت سر گذاشتن این دوره نیست تا برنامه های «ترامپ» به صورت عملیاتی به مرحله اجرا درآید.

نقش بازارهای کالایی جهان

این کارشناس بازار سرمایه با تاکید بر این که تسری این ریسک سیستماتیک می تواند از طریق بازارهای کالایی جهانی به بورس ایران تسری پیدا کند، گفت: شرکت های کامادیتی محور داخلی شامل فولاد، سنگ آهن، فلزات اساسی، پتروشیمی و پالایشگاه ها که بخش قابل توجهی از ارزش بازار را به خود اختصاص داده اند طی مدت اخیر با رشد قیمت کالاهای جهانی و قیمت دلار با رشد قیمت سهام مواجه شده اند. این در حالی است که شانس تداوم این روند وجود دارد.

وی با بیان اینکه تحلیل بازارهای کالایی و عرضه و تقاضا در آن بسیار پیچیده است، اظهار داشت: در شرایط فعلی تحلیل بازارهای کامادیتی در دنیا از اهمیت بالایی برخوردار است. چنانچه وعده های دولت آمریکا مبنی بر اتخاذ سیاست های انبساطی اجرایی شود رشد قیمت کالاهای اساسی ادامه خواهد داشت و اتفاقا بیشتر پیش بینی ها هم حاکی از عدم کاهش قیمت ها است.

۴ دی ۱۳۹۵ ۱۶:۴۳
تعداد بازدید : ۱۷۳

نظر کاربران


نام را وارد کنید
پست الکترونیک را وارد کنید
تعداد کاراکتر باقیمانده: 500
نظر خود را وارد کنید